相逢的人会再相逢

标签： 建材  家电  利润  比较优势  反弹 

　　行业选择上，第一阶段政策反弹：抛开基本面，选择政策受益行业：比如，券商、石化；第二阶段超跌反弹：选择跌得多的优质股票；第三阶段基本面反弹：选择具有基本面比较优势的行业，我们把基本面比较优势定义为：1．在整体A 股利润减速增长的背景下，利润同比加速增长的行业；2．在制造业A 股利润环比负增长的背景下，利润环比加速增长的行业；3．在整体A 股一季度毛利率回落，原材料、人工和资金成本持续上升的背景下，毛利率持续提升的行业；4．在整体A 股盈利预测下调的背景下，继续在上调盈利预测的行业。我们综合上述比较优势对行业进行了打分比较，并结合估值综合考虑，推荐的行业包括钢铁、建材、石化、白电和医药。同时也包括基本面博弈投资主题行业，包括家电、通讯设备。